กระแสความเคลื่อนไหวของหุ้นธนาคารกสิกรไทย [KBANK] ในช่วงวันที่ 21–22 เมษายน 2569 กลายเป็นหนึ่งในปริศนาที่น่าจับตาของนักลงทุนทั่วไป เมื่อมีดีลขนาดใหญ่เกิดขึ้นแบบลับๆ และมีความต่อเนื่องกันในจังหวะเวลาที่ดูเหมือนจะไม่มีอะไร
โดยเฉพาะเมื่อปรากฏตัวเลขการเข้าซื้อหุ้นของนักลงทุนต่างชาติเกิดขึ้นหลังการขึ้นเครื่องหมาย XD ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อจะไม่ได้รับสิทธิเงินปันผล 12 บาทต่อหุ้น
NVDR ซื้อหุ้น KBANK หลังขึ้น XD
- ในวันที่ 21 เมษายน 2569 เป็นวันขึ้นเครื่องหมาย XD หุ้น KBANK แต่กลับมีแรงซื้อหุ้นผ่าน บริษัท ไทยเอ็นวีดีอาร์ จำกัด (NVDR) มูลค่าสูงถึง 3,080.86 ล้านบาท ราคาเฉลี่ยประมาณ 181.51 บาทต่อหุ้น จำนวนราว 16.97 ล้านหุ้น
- การเข้าซื้อในระดับนี้ไม่ใช่เรื่องเล็ก และยิ่งน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเกิดขึ้นหลัง XD ซึ่งโดยปกติแล้วแรงจูงใจจากเงินปันผลได้หมดไปแล้ว เหลือเพียงมุมมองเชิงกลยุทธ์หรือความเชื่อมั่นในราคาหุ้นล้วนๆ
- สิ่งที่ทำให้เรื่องนี้ยิ่งชวนตั้งคำถาม คือ ในเช้าวันถัดมา คือวันที่ 22 เมษายน 2569 ปรากฏรายการ Big Lot ของหุ้น KBANK ถึง 5 รายการ รวมกัน 10.77 ล้านหุ้น มูลค่ากว่า 2,052 ล้านบาท โดยราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักขยับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 190.59 บาทต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าราคาเฉลี่ยของวันก่อนหน้าราว 9 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็นส่วนต่างประมาณ 5%
- หากแยกเป็นรายการ Big lot ของวันที่โดดเด่นที่สุดคือรายการแรกในเวลา 10:56:34 ซึ่งมีจำนวนสูงถึง 9 ล้านหุ้น มูลค่า 1,716.75 ล้านบาท ที่ราคาเฉลี่ย 190.75 บาท ถือเป็นสัดส่วนหลักของ Big Lot ทั้งหมดในวันนี้ (22เม.ย.)
- ขณะที่อีก 4 รายการในช่วงบ่าย แม้จะมีขนาดเล็กกว่า แต่กลับมีลักษณะร่วมกันอย่างชัดเจน คือทั้งหมดทำธุรกรรมที่ราคาเดียวกันคือ 189.75 บาท รวมกัน 1.77 ล้านหุ้น มูลค่า 335.51 ล้านบาท
- อีกประเด็นที่น่าสนใจคือการแบ่งดีลช่วงบ่ายออกเป็นหลายรายการ แต่ใช้ราคาเดียวกันทั้งหมด ซึ่งมักพบในกรณีที่มีการกระจายหุ้นไปยังผู้ซื้อหลายราย ภายใต้เงื่อนไขราคาที่ตกลงไว้ล่วงหน้า
- สิ่งนี้สะท้อนถึงความต้องการซื้อที่มีอยู่จริงในระดับราคาประมาณ 189-190 บาท ไม่ใช่เพียงธุรกรรมครั้งเดียวจบ
รูปแบบดังกล่าวทำให้เกิดข้อสังเกตสำคัญหลายประเด็น ดังนี้
- ความเป็นไปได้ที่แรงซื้อผ่าน NVDR ในวันก่อนหน้า อาจเป็นการสะสมของในตลาดที่มีสภาพคล่องสูงกว่า และหลัง XD ทำให้supply มีมากกว่าปกติ
- การที่ราคาของ Big Lot ทั้งหมดอยู่ในระดับสูงกว่าราคาซื้อเฉลี่ยของ NVDR อย่างมีนัยสำคัญ อาจบ่งชี้ถึงมุมมองเชิงบวกต่อมูลค่าหุ้นในระยะสั้น หรือมีผู้เล่นรายใหญ่ที่ต้องการถือครองหุ้น มากกว่าที่จะสนใจราคา
- เมื่อมองภาพรวม เหตุการณ์นี้อาจไม่ได้เป็นเพียงการซื้อขายปกติ แต่เป็นการเคลื่อนไหวของที่มีแผนชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นการปรับพอร์ตของนักลงทุนสถาบัน การเข้าถือหุ้นของนักลงทุนรายใหญ่ หรือแม้แต่การเปลี่ยนมือระหว่างกลุ่มทุนบางกลุ่ม โดยใช้จังหวะหลัง XD เป็นตัวขับเคลื่อนในการทยอยเก็บหุ้นก้อนใหญ่
- สิ่งนี้ยิ่งทำให้การตัดสินใจซื้อสะท้อนถึงมุมมองต่ออนาคตของ KBANK มากกว่าผลตอบแทนระยะสั้นจากเงินปันผลอย่างแน่นอน
กลยุทธ์ซื้อหุ้นหลังขึ้น XD
- โดยปกติแล้ว ราคาหุ้นส่วนใหญ่เกือบทั้งหมดมักจะปรับตัวลดลงหลังขึ้นเครื่องหมาย XD อย่างน้อย 2-3 วัน เนื่องจาก
- แรงแรกคือ แรงขายทำกำไรจากนักลงทุนที่ถือหุ้นก่อน XD นักลงทุนกลุ่มนี้ถือหุ้นเพื่อรับปันผลเป็นหลัก เมื่อได้สิทธิแล้ว ความจำเป็นในการถือหุ้นต่อจะลดลง จึงมักขายออกในช่วงก่อนหรือหลัง XD ส่งผลให้มี supply เข้ามาในตลาดจำนวนมาก
- แรงที่สองคือ แรงขายเชิงกลยุทธ์จากนักลงทุนระยะสั้น บางส่วนจะซื้อก่อน XD แล้วขายหลัง XD โดยยอมรับส่วนต่างราคา เพื่อเก็บปันผลเป็นหลัก ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้าน supply ในช่วงสั้น
- สิ่งที่ต้องจับตาคือ สมดุลของ “แรงขาย” กับ “แรงซื้อ” หากแรงขายมีมาก ราคามักจะลงมากกว่าปันผล แต่ถ้ามีแรงซื้อรองรับดี ราคาอาจลงน้อยกว่าปันผล หรือบางครั้งแทบไม่ลงเลย
- ในกรณีที่มีแรงซื้อขนาดใหญ่เข้ามาหลัง XD อย่างที่เห็นใน KBANK ยิ่งผิดธรรมชาติของเกมหุ้นทั่วไป เพราะช่วงเวลานี้ควรเป็นช่วงที่ supply สูงจากคนที่ขายหลังได้สิทธิปันผลแล้ว แต่กลับมี demand ขนาดใหญ่เข้ามาดูดซับหุ้น
- นี่จึงเป็นจุดสำคัญ ถ้าหลัง XD แทนที่ราคาจะอ่อนตัวต่อเนื่อง กลับมีการเข้าซื้อจำนวนมาก (เช่นผ่าน NVDR หรือ Big Lot) แสดงว่ามีผู้เล่นบางกลุ่มตั้งใจเข้ามารับของในจังหวะที่คนอื่นกำลังขายหลัง XD และยิ่งไปกว่านั้น การที่ราคาซื้อเฉลี่ยหลัง XD อยู่ในระดับที่สูงขึ้นจากจุดสะสมก่อนหน้า ไม่ใช่เพียงการรับของธรรมดา แต่สะท้อนถึงความมั่นใจในมูลค่าหุ้นในระดับราคานั้น
- หากพิจารณาว่ากลุ่มที่มีแรงจูงใจสูงในการสะสมหุ้น KBANK ในช่วงนี้ คงจะปฏิเสธไม่ได้เลยที่จะคิดถึงทุนใหญ่ทั้งไทยและต่างประเทศที่มีความต้องการที่จะเก็บหุ้นก่อนหน้านี้
- โดยเฉพาะกลุ่มทุนที่มีศักยภาพทางการเงินสูง และมีประวัติการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในโครงสร้างพื้นฐานและธุรกิจการเงิน
แต่จุดสำคัญคือ เพดาน 10% ในการถือหุ้นในธนาคารพาณิชย์ที่จะต้องได้รับอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) ก่อน หากต้องการถือเกินกว่านั้น
- ดังนั้น หากนักลงทุนรายใหญ่ต้องการสะสมหุ้นจำนวนมากอาจจะค่อย ๆ เข้าซื้อและจัดโครงสร้างการถือหุ้นไม่ให้ชนเพดานในทันที ซึ่งมีความเป็นไปได้ที่จะใช้ช่องทางอย่าง NVDR เป็นเครื่องมือในระยะต้นๆ
- นี่เองคือจุดที่ภาพเริ่มเข้าล็อกมากขึ้น เพราะหากมองดีล NVDR เป็นการรวบรวมหุ้นจากตลาด และ Big Lot เป็นการถ่ายโอนหุ้นไปยังปลายทางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า รูปแบบนี้จะสอดคล้องกับพฤติกรรมของผู้เล่นรายใหญ่ที่ต้องการถือหุ้นในระดับมีนัยสำคัญ โดยหลีกเลี่ยงผลกระทบต่อราคาหุ้นในกระดานหลัก และข้อมูลที่รั่วไหลออกมา
- ทั้งนี้ แม้ยังไม่มีการยืนยันอย่างเป็นทางการว่าปลายทางของหุ้น KBANK ที่ถูกสะสมไปในช่วงนี้จะมาจากกลุ่มไหน แต่รูปแบบของธุรกรรม จังหวะเวลา และข้อจำกัดด้านกฎเกณฑ์ ได้สร้างภาพของ ดีลที่มีการวางแผนอย่างเป็นระบบ และทำให้เหตุการณ์ของ KBANK ในครั้งนี้ กลายเป็นมากกว่าการซื้อขายธรรมดา มันอาจเป็นเกมของเงินทุนขนาดใหญ่ที่กำลังค่อย ๆ เผยตัวผ่านร่องรอยในกระดานหุ้นอย่างแยบยล ที่พวกเราจะได้รู้กันในไม่ช้านี้
ที่มา: Infoquest
SHINESTOCK ☀️
#SHINESTOCK #SET #หุ้นไทย #ตลาดหลักทรัพย์ #หุ้น #Infoquest #KBANK
