ข่าวการขาดแคลน แผ่นลามิเนตเคลือบทองแดง(CCL) ไม่ได้เป็นแค่เรื่องของวัตถุดิบที่แพงขึ้น แต่สะท้อนภาพใหญ่ของอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ที่กำลังขาดแคลนจากความต้องการที่พุ่งแรง โดยเฉพาะจากเทคโนโลยีอย่าง AI ดาต้าเซ็นเตอร์ และรถยนต์อัจฉริยะ ซึ่งทั้งหมดต้องใช้แผงวงจร (PCB) เป็นหัวใจสำคัญ และ CCL ก็คือจุดเริ่มต้นของการผลิต PCB ทุกชิ้น
ลองนึกภาพ เหมือนร้านอาหารที่ขายดีมาก ลูกค้าเข้าคิวแน่นทุกวัน แต่จู่ ๆ วัตถุดิบหลักอย่าง แป้ง เริ่มขาดตลาด ร้านส่วนใหญ่ต้องไปแย่งซื้อในราคาที่แพงขึ้น บางร้านอาจถึงขั้นทำขายไม่ทันหรือหยุดขายบางเมนู แต่ร้านที่มีโรงโม่แป้งของตัวเอง กลับยังทำอาหารได้ต่อเนื่อง และยังสามารถขึ้นราคาขายได้ เพราะลูกค้าก็ยังต้องการกินอยู่ดี
สถานการณ์ของ บริษัท เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ จำกัด (มหาชน)หรือ KCE ก็คล้ายกัน ในขณะที่ผู้ผลิต PCB รายอื่นต้องพึ่งพา CCL จากภายนอกและเผชิญทั้งต้นทุนที่สูงขึ้นและความไม่แน่นอนด้านซัพพลาย KCE มีข้อได้เปรียบตรงที่สามารถผลิต CCL เองได้ผ่านบริษัท Thai Laminate Manufacturer ทำให้ควบคุมต้นทุนและวางแผนการผลิตได้ดีกว่า เมื่อของในตลาดขาด ลูกค้ายิ่งต้องหาผู้ผลิตที่ ส่งของได้แน่นอน ซึ่งกลายเป็นโอกาสให้ KCE
ยกตัวอย่างให้เห็นภาพชัดขึ้น สมมติว่าปกติ KCE ขาย PCB ให้ลูกค้ารายหนึ่งในราคา 100 บาท โดยมีต้นทุน 80 บาท กำไร 20 บาท แต่เมื่อเกิดภาวะ CCL ขาดตลาด ผู้ผลิตหลายรายส่งของไม่ได้ ลูกค้าจึงยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อให้ได้สินค้า เช่น ราคาอาจขยับเป็น 120 บาท ในขณะที่ KCE ซึ่งมี CCL ของตัวเอง อาจมีต้นทุนเพิ่มขึ้นไม่มาก เช่น จาก 80 เป็น 85 บาท เท่ากับว่ากำไรต่อชิ้นขยับจาก 20 บาท เป็น 35 บาททันที ซึ่งในทางกลับกัน ผู้ผลิตที่ไม่มี CCL เอง อาจต้องซื้อวัตถุดิบในราคาที่สูงขึ้นมาก เช่น ต้นทุนพุ่งจาก 80 เป็น 105 บาท แม้จะขายได้ 120 บาทเหมือนกัน แต่กำไรจะเหลือเพียง 15 บาท หรือบางรายอาจถึงขั้นไม่สามารถหาวัตถุดิบได้เลย ทำให้เสียโอกาสทางรายได้ไป
อีกตัวอย่างหนึ่งคือเรื่อง ความน่าเชื่อถือในช่วงที่ซัพพลายขาด ลูกค้าในอุตสาหกรรมใหญ่ เช่น ยานยนต์หรืออิเล็กทรอนิกส์ จะให้ความสำคัญกับผู้ผลิตที่ส่งมอบสินค้าได้ต่อเนื่องมากกว่าราคาเพียงอย่างเดียว หาก KCE สามารถรักษาการส่งมอบได้สม่ำเสมอ ก็มีโอกาสได้ออเดอร์เพิ่ม หรือแม้แต่ได้ลูกค้าใหม่ที่ย้ายมาจากคู่แข่งที่มีปัญหา
ทั้งหมดนี้ทำให้ข่าว CCL ขาดแคลนไม่ได้เป็นแค่ ต้นทุนที่เพิ่มขึ้น แต่เป็นจุดเปลี่ยนที่ทำให้บริษัทที่มีความพร้อมอย่าง KCE สามารถขยายกำไร เพิ่มส่วนแบ่งตลาด และเสริมความแข็งแกร่งในระยะยาวได้ กล่าวอีกแบบหนึ่งคือ ในขณะที่หลายบริษัทกำลังรับแรงกดดัน KCE กลับอยู่ในตำแหน่งที่สามารถเปลี่ยนสถานการณ์นี้ให้เป็นโอกาสในการเติบโตได้อย่างมีนัยสำคัญ
ทั้งนี้ การที่ CCL ขาดแคลน และมีต้นทุนที่สูงขึ้น ถือเป็นความเสี่ยงของอุตสาหกรรม ส่วนจะเป็นโอกาสของ KCE หรือไม่นั้น คงต้องรอดูผลประกอบการในไตรมาสที่สองนี้ไป
……….
ข้อมูลในบทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรใช้วิจารณญาณและศึกษาข้อมูลอย่างรอบคอบก่อนตัดสินใจ
#SHINESTOCK #SET #หุ้นไทย #ตลาดหลักทรัพย์ #หุ้น #KCE #CCL #PCB #AI
